A Assessoria em M&A, Mergers and Acquisitions em inglês, ou F&A, Fusões e Aquisições em português, é um processo complexo de avaliação estratégica que visa a compra, venda ou fusão de uma empresa. Confira as etapas inseridas no processo e por onde começar:
Diagnóstico estratégico
A primeira etapa é o diagnóstico estratégico da empresa, avaliando os pontos fortes e fracos, oportunidades e ameaças do negócio. Esse diagnóstico ajuda a definir os objetivos estratégicos da transação e potenciais alvos de aquisição.
Valuation
Após a identificação dos potenciais alvos de aquisição, é preciso saber o valor da empresa. Essa avaliação pode ser feita através de análise comparativa de mercado, fluxo de caixa descontado, múltiplos de EBITDA, entre outras maneiras. O valuation é essencial para a negociação de preços e termos de aquisição.
Tese de investimento
Em um terceiro momento, é definida a tese de investimento, ou seja, os motivos que justificam a transação. Ela deve levar em conta os objetivos estratégicos da empresa e os potenciais benefícios da transação, como acesso a novos mercados, diversificação de produtos ou serviços e etc.
Teaser, acordo de confidencialidade e memorando de informações
Antes de iniciar a negociação com o alvo de aquisição, é comum enviar um teaser, que é um documento que traz uma visão geral da empresa para potenciais interessados. O próximo passo é a assinatura do acordo de confidencialidade, seguido pelo compartilhamento do memorando de informações, que contém mais detalhes sobre a empresa e sobre o processo de M&A.
Negociação e memorando de entendimentos
Com base nas informações compartilhadas no memorando de informações, se inicia a negociação de preços e termos de aquisição. Aqui, é preciso definir questões importantes como a forma de pagamento, os prazos e as garantias da transação. Quando as partes chegam a um acordo preliminar, é comum assinar um memorando de entendimentos, que estabelece os termos básicos da transação.
Due diligence
Antes de finalizar a transação, é preciso realizar a Due Diligence, que é uma auditoria detalhada da empresa. Essa auditoria abrange diversos aspectos como financeiro, jurídico, fiscal, ambiental, entre outros. A Due Diligence é essencial para identificar riscos e oportunidades na transação e pode influenciar na negociação dos termos finais.
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